한화생명·손해보험 형제가 건전성을 되찾았다. 지난달에 집계된 1분기 K-ICS (신 지급여력제도) 비율이 지난해에 비해 안정권에 들은 탓이다. K-ICS 산출 시 두 회사의 지급 여력은 큰 폭으로 증가했다. 한화손보의 경우 K-ICS 경과조치도 영향을 미친 것으로 풀이 된다.

지난달 말 전자공시시스템에 기재된 두 회사의 사업보고서에 따르면 1분기 한화생명 K-ICS 비율은 181.2%로 나타났다. 전년 동기 RBC 비율 대비 21.22%p 상승하면서 생명보험사 2위 자리를 유지했다. 한화생명 형제 한화손해보험은 전년 동기 대비 53.85%p 큰 폭 개선된 176.7%로 집계됐다.

지난 1분기 두 회사는 금리 인상 여파로 채권 평가 손실액이 발생해 RBC 비율이 크게 하락했다. 한화생명은 159.8%로 금융당국의 권고치(150%)를 겨우 넘은 수치였다. 한화손보는 122.85%로 권고치를 크게 밑돌면서 당국의 밀착감시 대상으로 분류된 바 있다. RBC 비율은 보험사의 보험금 지급 여부를 나타내는 지표로 지난해까지 적용됐다.

양 사는 지난해부터 신종자본증권을 발행하고, 보장성 상품 포트폴리오를 구축하는 등 즉각 자본 적정성 관리에 고삐를 조였다. 이러한 노력에 지급 여력이 크게 증가했다. 1분기 한화생명의 지급 여력 금액은 21조5750억원, 한화손보는 5조7222억원이다. 전년 동기 대비 각각 101.2%, 315.7% 올랐다.

지급 여력 금액은 자본잉여금, 이익잉여금 등으로 ‘가용자본’이라고 불리며, 지급 여력 기준금액은 보험, 금리 등 보험회사에 내재된 리스크량을 측정해 산출된 요구자본이다. 보험사의 지급 여력 비율은 가용자본을 요구자본으로 나눠서 계산하는 것으로 가용자본이 늘어나면 해당 비율을 높일 수 있다.

한화생명 관계자는 “K-ICS 도입이 확정되면서 보장성 중심 판매 전략을 중점으로 계리적 가정 산출, 지급 여력 등에 대해 미리 대비해왔다”며 “앞으로도 대외환경 변화에 맞춰서 킥스 비율, 계수들을 관리해 나갈 것”이라고 설명했다.

보험연구원 전용범 연구위원은 “K-ICS(킥스)는 리스크 측정의 적정성을 높이기 위해 IFRS17과 함께 도입되었다. 킥스의 도입은 부문별로 영향을 미친다”며 “상품 측면에서 보험사는 건전성과 수익성에 기초해 상품을 개정할 것이고, 선도사와 중하위사 간의 보험료 격차는 축소될 전망이다. 따라서 보험사는 자본효율과 수익성이 담보되는 보장성 또는 변액상품 중심의 상품 포트폴리오를 구출할 것”이라고 예측했다. 

올해부터는 IFRS17(새 회계제도)과 함께 새로운 지급 여력 제도인 K-ICS를 적용해 보험사의 재무 건전성을 확인한다. K-ICS는 요구자본 대비 가용자본으로 산출하며 기존 방식과 달리 측정 기준을 다양화하고, 자산과 부채를 모두 시가 평가한다.

요구자본은 5개의 리스크로 생명·장기손해보험과 시장리스크는 시나리오 방식, 일반손해 신용·운영 리스크는 위험계수 기반으로 산출한다. 그 외 사업비, 자산 집중도 등의 리스크를 추가로 반영했다. 가용자본에도 변화가 생겼다. 지급예정배당액 등과 같은 손실 흡수성이 없는 자본 항목은 자본으로 인정하지 않게 되었고, 후순위채무 같은 손실 흡수성이 있는 부채 항목은 가용자본으로 적용된다.

한화손보의 경우 K-ICS 경과조치를 적용한 점도 영향을 미쳤다고 분석된다. 회사의 K-ICS 경과조치를 적용한 비율은 254.4%다. 전년 말(153.32%) 대비 101.08%p 오른 수치다.

한화손해보험 관계자는 "경과조치는 해지/사업비 위험액에 관해서만 신청을 했다"며 "미래 발생가능한 제도변경 등 지급여력비율 하락요인에 대비하기 위해 경과조치 전 기준 150% 이상을 타겟으로 리스크 관리에 집중하고 있다"고 말했다.

금융당국은 K-ICS의 안정된 도입을 위해 연초 보험사의 경과조치 신청을 가능하게 했다. 경과조치의 골자는 부채 시가 평가에 따른 책임준비금 증가와 보험·금리·주식 위험액에 따른 부담을 최대 10년간 점진적으로 인식하도록 한 것이다.