[녹색경제신문 = 민보영 기자] 셀트리온이 올 4분기 실적에서 역대 최대 분기 매출과 영업이익을 동시에 달성할 것으로 전망했다. 고수익 신규 제품 중심의 매출 확대와 원가 구조 개선이 맞물리며 처음으로 연간 영업이익 1조 원을 넘어설 것이란 관측이다.

셀트리온은 2025년 4분기 연결 기준 매출액이 1조 2839억 원, 영업이익이 4722억 원에 이를 것으로 전망된다고 31일 공시했다. 전년 동기 대비 매출액은 20.7%, 영업이익은 140.4% 증가한 수치다. 같은 기간 영업이익률은 약 36.8% 수준으로 예상된다.

4분기 실적 전망이 확정될 경우 2025년 연간 매출액은 전년 대비 15.7% 증가한 4조 1163억 원, 영업이익은 136.9% 늘어난 1조 1655억 원을 기록할 것으로 전망된다. 분기 종료 이전에 집계된 수치로, 시장 변동성을 감안해 보수적으로 산정됐음에도 시장 기대치를 웃돌았다는 설명이다.

이번 실적 개선은 기존 주력 제품의 안정적인 성장세 위에 고수익 신규 제품들이 글로벌 시장에 안착한 결과다. 4분기에는 램시마SC(미국 제품명 짐펜트라), 유플라이마, 베그젤마 등의 매출 비중이 전체 60%를 넘어서는 등 포트폴리오 내 중심축이 빠르게 이동하고 있는 것으로 풀이된다.

여기에 2023년 12월 완료된 셀트리온헬스케어와의 합병 영향이 일정 부분해소된 점도 수익성 개선에 영향을 미치고 있다. 합병 이전 고원가 재고 소진과 개발비 상각 부담이 마무리 단계에 접어든 데다, 생산 수율 개선 효과까지 더해지며 영업이익 확대 여력이 커졌다는 설명이다.

2025년 4분기 기준 매출원가율은 잠정 36.1%로, 직전 분기(약 39%) 대비 한 분기 만에 약 3%포인트 낮아졌다. 같은 기간 상각전영업이익(EBITDA)은 5389억 원으로, 분기 기준 역대 최대치를 기록할 전망이다.

셀트리온은 내년부터 고수익 신규 제품 중심의 입찰 전략을 강화할 계획이다. 단순한 공급 물량 확대보다 수익성 높은 제품군 위주의 선택과 집중을 통해 내실 있는 성장을 이어간다는 방침이다. 이에 따라 회사는 고원가 제품 비중을 줄이고, 고수익 제품군의 매출 비중을 확대하는 방향으로 매출 목표를 일부 조정했다.

글로벌 사업 확장도 병행한다. 셀트리온은 연말까지 대형 제약사 일라이릴리의 미국 뉴저지주 브랜치버그 소재 바이오의약품 생산 공장 인수를 완료하고, 내년부터 위탁생산(CMO) 제품 공급과 미국 시장향 제품 생산에 본격 착수할 예정이다.

이를 기반으로 미국 현지 생산 거점을 활용한 위탁개발생산(CDMO) 중장기 전략도 추진한다. 설비 투자와 생산 인프라는 셀트리온과 미국 자회사가 담당하고, 글로벌 CDMO 영업과 프로젝트 관리는 CDMO 전문 자회사 셀트리온바이오솔루션스가 전담한다. 미국 관세 정책 등 대외 환경 변화에 유연하게 대응하고 글로벌 고객사 대응력을 높이기 위한 조치다.

셀트리온 관계자는 “예측 가능성과 적시성을 높이기 위해 분기 종료 이전에 전망 실적을 발표했다”며 “2026년부터는 고수익 제품군을 기반으로 한 내실 있는 성장에 집중할 것”이라고 밝혔다.