최근 문대통령 인도방문에 맞춰 금융권 CEO들의 대거동행과 업무협약, 투자 등으로 주목받고 있는 인도 금융시장이 부실채권이 많아 신중한 접근이 필요해 주목받고 있다.

지난 9일 KB금융그룹은 윤종규 회장이 인도 국영은행인 ‘Bank of Baroda(바로다 은행)’ Shri P.S Jayakumar 은행장과 양사간 포괄적 업무 협력을 위한 업무협약을 체결했다고 밝혔다.

바로다 은행은 세계에서 인구가 두 번째로 많은 인도 시장에서 약 5천 4백여개의 지점과 5만2천여명의 직원을 보유한 인도 2위 국영은행으로 KB금융그룹은 Baroda 은행과의 협력을 통해 인도 시장 진출을 본격화할 수 있을 것으로 기대하고 있다.

현재 KB국민은행이 추진하고 있는 구르가온 지점 개설이 완료될 경우, 인도 신디케이션 론 시장에 안정적인 참여가 가능할 것이며 인도에 진출한 한국기업 및 한국에 진출한 인도기업을 대상으로 다양한 금융서비스 제공에 탄력을 받을 것으로 보고 있다.

또한 KB국민카드도 현금 없는 사회(Cashless Society) 구축 등 인도 정부의 Digital India 정책 기조에 맞추어, 한국의 선진 결제 기술 역량을 활용해 모바일 결제, 개인회원 및 가맹점 대상 부가서비스 제공, 비대면 금융상품 판매 등 인도 시장 內 Digital Payment Ecosystem을 바로다 은행과 함께 구축하여 인도시장에 진출해 나갈 예정이다.

은행연합회도 10일 인도은행협회(회장 카난, V.G. Kannan)와 양 나라의 은행산업 상호협력을 위한 양해각서를 체결했다. 양국 은행협회는 향후 각 국의 금융규제 관련 현안 공유, 사원기관의 상호 진출 지원, 금융인들의 자질 향상을 위한 연수 부문 등에서 협력해 나갈 예정이다.

현재 인도에는 신한은행 지점(6개), 우리은행 지점(3개), 하나은행 지점(1개), 기업은행 지점(1개), 농협·국민·수출입·부산은행 사무소 각 1개 등 총 8개 은행 11개 지점 및 4개 사무소가 진출해 있다.

금융투자협회도 권용원 회장이 지난 3일부터 6일까지 인도 진출을 희망하는 3개 증권사, 4개 자산운용사 고위 관계자 등으로 구성된 ‘한국 자본시장 대표단’과 인도를 방문해, 지난 2014년 인도 뭄바이증권협회(BBF)와 체결한 MOU를 갱신했다. 

지난 MOU보다 추가된 내용으로는 ▲한국의 인도주식 투자 촉진 협력 ▲양국 협회 간 교류를 통한 인도 대체투자 확대 ▲한국 금투사의 HTS‧MTS 인도 수출 ▲인도 핀테크‧IT 유망기업 투자 확대 ▲양국 자본시장의 외국인 투자제도 개선 지원 ▲한-인도 벤처투자펀드 조성 추진을 제안한 것으로 알려졌다. 금투협 국제부 내 ‘인디아 데스크’도 신설했다. 

지난 2월28일에는 미래에셋대우가 인도 뭄바이에서 인도법인 개업식을 열었다. 미래에셋대우 인도법인은 현지 유망기업에 적극적으로 투자하는 투자은행(IB) 영업과 현지 주식과 채권 거래를 통해 수익을 올리는 위탁매매(브로커리지) 사업을 적극적으로 펼칠 계획이다.

최근 글로벌 증시 불안 속에서 인도 증시가 안정적인 흐름을 유지하고 있는 점도 글로벌 투자자들의 관심을 끌고 있다. 그러나 최근 몇년간 고속성장했던 인도 경제에 금융권 부실채권이라는 암초가 도사리고 있어 신중한 접근이 필요하다. 

인도 정부는 올해 1월 20개 국영 금융기관의 부실 채권 문제를 해결하기 위해 8814억 루피(약 14조8000억원) 규모의 자금을 투입하기로 했다. 금융기관 구제 계획은 이번이 처음이 아니다. 인도 정부는 지난해 10월에도 향후 2년간 2조1100억 루피(약 35조5000억원)를 투입하기로 했다.

글로벌 경제의 본격적인 금리 상승기를 맞아 인도경제의 직격탄으로 작용해 기업파산이 늘어나고 불어난 부실채권이 인도에서 대표적인 금융 리스크로 떠오르고 있는 것이다.  

2012년 이후 은행들이 통신업과 광업 등 문제가 있는 사업에 대한 대출을 크게 늘리면서 부실 규모가 눈덩이처럼 불어났다. 

로이터통신에 따르면 지난해 9월말 기준 금융권이 보유한 부실채권 규모는 9조4000억 루피(약 158조3000억원)로 전체 대출의 12.2%에 달했다. 국영 공공기관이 이 중 8조2500억 루피를 대출해 대부분을 차지했다. 

하지만 정부의 구제금융 계획이 미흡해 근본적인 위험 요소를 해소하기 어려울 것이라는 지적이다. 금융기관의 구조개선 노력 없이 단순히 자금을 쏟아넣는 것은 사태 해결에 큰 도움이 되지 않을 것이라는 지적도 있다. 무디스는 인도 정부의 구제금융 계획에 대해 "진정으로 필요한 조치에 비하면 턱없이 부족하다"고 분석한 바 있다. 

현재 인도에는 21개나 되는 국영 은행이 있다. 국영은행이 전체 은행권 자산의 70%를 차지하고 있어 금융산업의 역동성이 떨어진다.

앞서 은행들은 채무 불이행 기업들을 파산 법정에 세우기 어려워했다. 향후 소송이나 정치적 역풍에 시달릴 위험이 있었기 때문이다. 결국 부도 위기 기업들은 대출을 늘리면서 수년 동안 근근이 생명을 유지했고 대주주들은 자산을 다른 곳으로 빼돌렸다. 그 사이 인도의 부실채권 비중은 급증했다.

인도 중앙은행 통계에 따르면 인도 은행시스템에서 부실채권 비중은 지난해 회계연도 기준으로 11.6%까지 치솟았다. IMF통계에 따르면 신흥국들중 부실채권비율의 증가속도는 인도가 가장 가파르게 증가하고 있다. 지난해 국내은행의 해외고정이하 여신비율은 평균 0.9%였다. 

막대한 부실채권을 떠안은 인도의 은행들은 새로운 기업들에 대출을 내어줄 여력이 없다. 모든 인도국영은행의 부실채권비율이 9%를 넘는 것으로 알려져 있다. 크레딧스위스는 실제 인도 부실채권율은 20%가 넘는 것으로 평가했다. 현지매체에 따르면 인도정부는 국영은행을 절반으로 축소할 예정이다. 

다만, 근래 채무불이행 기업에 대한 파산절차를 앞당긴 파산법 개정에 따라 부실채권이 정리되 가면서 인도 경제에 숨통이 트일 것이라는 기대가 나오고 있다. 

지난 5월 인도 철강업체 부샨스틸은 대형 기업으로는 처음으로 신규 파산법에 따라 매각 절차를 밟았다. 부샨스틸은 52억 달러(약 5조8000억원)에 매각됐고 채권단은 출자금의 약 2/3를 돌려받았다.

현지 투자전문가들은 “과거엔 한 번도 일어난 적이 없던 일”이라면서 “새로운 투자자들이 들어오고 은행도 기업들과 함께 갈 수 있게 됐다”며 환영하는 분위기다. 

반부패 개혁을 약속한 나렌드라 모디 총리는 파산법 개정이라는 칼을 빼들었다. 채무 불이행 기업이 9개월 안에 지불 불능 채무를 해결할 방법을 마련하지 못할 경우 기업의 청산을 진행한다는 게 골자다. 파산 기간이 대폭 단축된 것이다. 세계은행은 앞서 복잡한 절차로 인해 인도의 파산절차 기간은 평균 4년을 넘는다고 집계했다.  

현재 인도에서 새로운 파산법에 따라 파산 법정에 선 기업들 중에는 원단 제조사인 알록산업, 시멘트 제조사 비나니시멘트, 철강회사 에사르스틸, 식용유 제조사 루치소야산업 등이 포함돼 있다. 최근에는 일렉트로스틸이 은행에 20억 달러의 빚을 갚지 못해 파산 법정에 설 위기에 놓인 가운데 원자재 생산업체 벤다타가 일렉트로스틸 인수에 관심을 보이는 것으로 알려졌다. 

국제금융센터가 올해 5월 해외 주요 IB들을 대상으로 한 서베이에 따르면 미국 국채금리 상승, 달러 강세, 유가 상승으로 국제수지 취약성을 지닌 일부 국가의 금융시장 변동성이 대폭 확대되고 있다며 금융위기에 취약한 국가로 인도, 인도네시아, 필리핀을 꼽았다. 인도 금융시장에 신중한 접근이 필요한 때이다.