교보증권, 3000억원 자본확충 승부수...자기자본 2.5조원대로 종투사 진입 속도

[녹색경제신문 = 나희재 기자] 교보증권이 3000억원 규모의 상환전환우선주(RCPS) 발행을 통해 자기자본 확충에 나섰다. 오는 2029년 종합금융투자사업자(종투사) 진입을 목표로 내건 가운데, 이번 증자로 자기자본 규모를 2조5000억원대로 끌어올릴 예정이다. 다만 종투사 지정 기준인 3조원까지 여전히 4500억원 이상의 자본이 부족한 데다 연간 약 178억원에 달하는 우선배당 부담도 안게 됐다.

23일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면 교보증권은 전날 이사회를 열고 총 3000억원 규모의 제3자배정 유상증자를 결정했다. 이번 증자는 각각 1000억원과 2000억원 규모로 나눠 진행되며, 두 건 모두 의결권이 없는 상환전환우선주를 발행하는 방식이다. 납입 예정일은 오는 30일로 조달 자금은 기존 사업 경쟁력 강화를 위한 운영자금으로 사용될 예정이다.

발행되는 우선주는 총 1134만436주로 주당 발행가액은 2만6454원이다. 이사회 결의일 전일을 기준으로 산정한 기준주가 8818원에 200%의 할증률을 적용했다. 투자자에게 일정 시점 이후 보통주 전환청구권을 부여하는 대신 회사가 정해진 시점부터 상환권을 행사할 수 있도록 설계했다.

이번 증자에는 한국투자증권과 현대차증권을 비롯한 외부 투자자들이 참여한다. 한국투자증권은 종합투자계좌(IMA)를 통해 총 350억원을 투자하며 현대차증권도 100억원을 인수한다. 나머지 2550억원은 트리니케이에스제일차, 필릭스케이알씨제이차·제삼차 등 특수목적법인(SPC)에 배정됐다.

교보증권이 최대주주인 교보생명의 직접 출자 대신 외부 투자자를 대상으로 자본을 조달했다는 점도 특징이다. 앞서 교보생명은 2023년 약 2500억원 규모의 제3자배정 유상증자에 참여해 교보증권의 자본확충을 지원한 바 있다. 당시 보통주 발행을 둘러싸고 일부 소액주주가 신주발행 무효 소송을 제기했으나, 지난 8월 대법원에서 교보증권의 승소가 확정됐다.

이번 자본확충의 핵심 배경에는 종투사 진입을 위한 자기자본 확대가 있다. 교보증권의 올해 6월 말 별도 기준 자기자본은 2조2406억원으로, 3조원 요건까지 7594억원이 부족한 상태였다. 이번 증자액 3000억원이 전액 자본으로 인정된다고 가정하면 자기자본은 2조5406억원으로 늘어나며, 종투사 지정 기준과의 격차도 4594억원으로 줄어든다.

다만 3000억원 규모의 상환전환우선주(RCPS) 발행에 따른 배당 부담은 불가피할 전망이다. 1000억원 발행분의 최초 우선배당률은 연 5.814%, 2000억원 발행분은 연 5.993%로 책정됐다. 발행금액을 기준으로 계산하면 연간 배당 규모는 각각 약 58억원과 120억원으로, 총 178억원에 달한다.

한편 교보증권은 이번 자본확충을 바탕으로 핵심 사업의 수익성과 신규 사업 경쟁력을 높인다는 계획이다. 

교보증권 관계자는 "이번 상환전환우선주 발행은 단순한 외형 성장을 넘어 자기자본 확충을 통해 핵심 사업의 역량을 강화하고 신규 사업 기회를 확대하기 위한 것"이라며 "순이익과 재무구조 개선을 통해 영업 활성화로 이어지는 선순환 구조를 구축하고 지속 가능한 성장동력을 확보할 계획"이라고 말했다.