코웨이, 국내외 탄탄한 성장세 업고 2분기 어닝 서프라이즈 예고

[녹색경제신문 = 양현석 기자] 코웨이가 국내 사업의 안정적인 성장과 동남아 시장에서의 압도적인 지배력을 바탕으로 올해 2분기 시장 기대치를 웃도는 호실적을 기록할 전망이다.

하나증권 리포트에 따르면, 코웨이의 올해 2분기 연결 기준 매출액은 전년 동기 대비 14% 증가한 1조4292억원, 영업이익은 13% 늘어난 2733억원으로 집계됐다. 이는 시장 전망치인 영업이익 2652억원을 웃도는 수치다. 국내와 말레이시아 매출이 각각 11%, 22% 성장하며 전체 실적 개선을 이끌었다.

국내 시장에서는 신규 렌탈 판매가 호조를 보이며 2분기 렌탈 계정 순증 23만 개를 달성할 것으로 예상된다. 이는 전년 동기 대비 계정 순증이 43% 급증한 기록이다. 특히 매트리스 렌탈 수요가 폭증하면서 코웨이는 2025년 판매 기준 국내 매트리스 1위 사업자 자리를 공고히 했다.

해외 시장에서는 동남아가 핵심 성장 동력으로 자리 잡았다. 말레이시아 법인은 정수기에 이어 매트리스와 에어컨 등 카테고리 확장에 성공했다. 에어컨 매출은 전년 동기 대비 30% 이상 증가하며 현지에서 높은 인지도를 확보했다. 태국 법인 역시 렌탈 계정수가 전년 대비 40% 증가하고 영업이익률이 5% 초중반으로 상승하는 등 가파른 성장세를 이어가고 있다.

신사업 부문에서도 낭보가 전해졌다. 자회사 코웨이엔텍이 SK하이닉스의 미국 반도체 공장 수처리 사업권을 획득하면서, 향후 2년간 약 800억원의 추가 매출이 기대되는 상황이다.

증권가와 글로벌 투자은행(IB)들은 코웨이의 펀더멘털에 비해 주가가 지나치게 낮다는 평가를 내놓고 있다. 하나증권 박종대 연구원은 "현재 주가가 12MF PER 7.8배 수준으로 현저한 저평가 상태"라고 진단했다. 이에 발맞춰 UBS(12만5000원), JP모건(13만원), CITI(10만5000원) 등 글로벌 IB들도 일제히 목표주가를 상향 조정하며 기업 가치 재평가에 힘을 싣고 있다.