국내 증권사들의 올해 상반기 성적표가 나쁘지 않게 나왔지만 악화된 증시 상황에 주가는 하락 추세를 벗어나지 못하고 있다. 또한 2분기 실적이 지난 1분기보다 부진한 흐름이 나타나고 있어 하반기 전망이 밝지만은 않다.

▲한국투자증권, 미래에셋대우, NH투자증권 등 대형 증권사 상반기 실적은 전년 대비 호조

지난 14일 공시된 반기보고서에 따르면, 국내 주요 증권사들이 거둔 올 상반기 실적은 지난해 같은 기간과 비교했을 때 나쁘지 않다.

한국투자증권은 올해 상반기 영업이익이 5186억 원으로 전년 동기보다 37.1% 증가했다. 당기순이익도 전년 동기 대비 42% 오른 4080억 원을 기록했다. 이는 반기 기준으로 사상 최고의 실적이다. 특히, IB 수수료 수익이 전년 동기 대비 55.2% 늘어난 것으로 나타났다.

미래에셋대우도 상반기에 4039억 원의 영업이익을 거뒀다. 지난해 같은 기간보다 5.6% 감소했다. 반면에 당기순이익은 전년 동기보다 8.3% 증가한 3876억 원으로 반기 기준으로 역대 최고 실적을 거뒀다. 역시 지난해보다 IB 수익이 크게 늘어났고, 해외법인의 이익 기여도가 높아지기 시작했다.

NH투자증권은 영업이익이 전년 동기 대비 14.1% 늘어난 3896억 원을 거둬 전년 동기 대비 14.1% 늘었다. 당기순이익도 13.9% 증가한 2792억 원이다. 반기 기준 사상 최대 이익이다. NH투자증권도 IB 부문 수익이 지속적으로 높아지고 있는 추세다.

메리츠종금증권의 상반기 영업이익은 전년 동기 대비 27% 늘어난 3328억 원, 당기순이익은 같은 기간 35.2% 증가한 2872억 원이다.

삼성증권은 대형사 가운데 유일하게 상반기 실적이 주춤했다. 영업이익은 전년 동기 대비 9.1% 줄어든 2836억 원, 당기순이익도 8.3% 감소한 2134억 원을 기록했다. 하지만 2분기 IB수수료수익이 역대 최고를 기록하면서 하반기 실적에 대한 기대감을 높였다.

이외에도 키움증권은 영업이익 2679억 원(33.9%), 당기순이익 2118억 원(27.1%)을 기록했고, KB증권은 영업이익 2181억 원(1.3%), 당기순이익 1804억 원(13.5%), 하나금융투자는 영업이익 1914억 원(38.5%), 당기순이익 1526억 원(43.5%)의 상반기 실적을 거뒀다.

한편, 신한금융투자는 영업이익 1659억 원(-30.45%), 당기순이익 1427억 원(-21.9%), 대신증권은 영업이익 949억 원(-32.9%), 당기순이익 841억 원(-23.6%)으로 지난해 같은 기간보다 실적이 크게 악화됐다.

박혜진 대신증권 연구원은 “(상위 증권사) IB 관련 수익은 견조한 수준을 유지했다”며 “2분기는 1분기 대비 금리하락폭이 더욱 컸음에도 지수변동성이 증가해 상품운용수익이 감소했다”고 말했다.

▲2분기 실적, 1분기보다 부진...하반기 실적 ‘안갯속’, 주가도 20% 이상 떨어져

상반기 실적 가운데 일부 상위권 대형 증권사를 제외하면 2분기 실적을 살펴보면 좋지 않은 시그널도 나타난다.

미래에셋대우의 2분기 영업이익은 2618억 원(84.3%), 당기순이익은 2194억 원(30.4%)으로 지난 1분기보다 크게 늘었다. 메리츠종금증권 2분기 실적도 영업이익 1669억 원(0.6%), 당기순이익 1459억 원(3.2%)으로 1분기보다 증가했다.

또 하나금융투자는 2분기 실적으로 영업이익 1059억 원(24%), 당기순이익 903억 원(44.8%)을 거뒀고, 신한금융투자는 영업이익 952억 원(34.6%), 당기순이익 719억 원(1.6%)으로 1분기보다 호실적을 기록했다.

특히, 현대차증권은 영업이익 414억 원(46.9%), 당기순이익 304억 원(48.9%)을 기록해 1분기 대비 큰 폭으로 실적이 개선됐다.

반면에 한국투자증권은 영업이익 2440억 원(-11.1%), 당기순이익 2643억 원(83.89%)으로 영업이익이 지난 1분기보다 줄었다. NH투자증권은 영업이익 1526억 원(-35.6%), 당기순이익 1076억 원(-37.31%)으로 2분기 실적이 전 분기보다 크게 감소했다.

삼성증권은 2분기 실적이 영업이익 1340억 원(-10.4%), 당기순이익 962억 원(-17.81%)을 기록해 1분기보다 악화됐고, KB증권은 영업이익 1005억 원(-14.5%), 당기순이익 931억 원(6.7%)을 거둬 영업이익이 1분기보다 크게 줄었다.

키움증권은 2분기 영업이익이 653억 원(-67.8%), 당기순이익은 531억 원(-66.5%)으로 수익성 하락 폭이 컸다.

이외에도 2분기 영업이익 기준으로 1분기 대비 감소 폭이 큰 기업은 SK증권(-74.1%), KTB투자증권(-56.8%), IBK투자증권(-46.5%), NH투자증권(-35.6%), 대신증권(-30.1%), DB금융투자(-27.8%) 등으로 나타났다.

증권사들의 2분기 실적이 대체로 1분기에 비해 부진하고, 대내외적인 증시 이슈가 연이어 불거지면서 하반기 주가 전망도 낙관적이지 않다. 지난 14일 기준으로 다수의 증권사 주가가 연중 최고가 대비 20% 이상 빠졌다.

이베스트투자증권은 연중 최고가보다 무려 43.1%나 하락했고, 키움증권도 연중 고점 대비 29.6% 떨어졌다.

이외에도 유안타증권(-26%), KTB투자증권(-25.7%), 유진투자증권(-25.6%), 한화투자증권(-21.8%), SK증권(-21.5%), DB금융투자(-20.8%), 대신증권(-20.4%) 등 증권사 종목이 연중 최고가보다 20% 이상 하락한 수준의 주가를 나타내고 있다.